Risk yönetimi
Risk yönetiminin, ticaretin en önemli parçası olduğunu söylemeye gerek yok. Çoğu yatırımcı, ticaret stratejilerindeki kusurlar nedeniyle ticarette para kaybettiklerini düşünse de, gerçek şu ki çoğu durumda uygun risk yönetimini kullanmıyorlar. Bu makalede, ticarette risk yönetimi hakkında bilmeniz gereken her şeyi ve daha iyi bir yatırımcı nasıl olabileceğinizi ele alacağız.
Ticarette doğru risk yönetimi, onu kumardan ayıran şeydir. Piyasaların bundan sonra ne yapacağından asla emin olamasak da, doğru risk yönetimini kullanarak potansiyel kayıplarımızı karşılayabilir ve uzun vadede bizi karlı kılacak kazançları hedefleyebiliriz.
Sermaye yetersizliği
Kötü risk yönetiminin ilk ve en büyük sorunu yetersiz sermayedir. Birçok aracı kurum 50$ kadar küçük mevduatlar sunduğu için, birçok yatırımcı 1.000$ ile yatırıma girer ve sermayelerini çok hızlı bir şekilde ikiye veya üçe katlayabileceklerini düşünür. Bu, kısa bir kayıp serisinin tüm yatırım hesabına mal olabileceği çok büyük pozisyonlar açmalarına yol açar. FTMO'da bunun çok iyi farkındayız ve bu yüzden yatırımcılara 200.000$'a kadar bir başlangıç bakiyesi sağlıyoruz. Bu şekilde, işlem başına riskimizi çok düşük tutarken yine de potansiyel olarak büyük kazançlar elde edebiliriz.
İşlem başına risk
Bir işlem başına ne kadar risk almalıyız? Çoğu ders kitabında ve çevrimiçi eğitim programında, bir işlem başına %2'den fazla risk almamamız gerektiğini öğrenebiliriz. Bunun cevabı daha karmaşık olsa da, işlem başına %2 riskin başlamak için iyi bir temel olduğunu söyleyerek başlayalım. Aşağıdaki grafikte görebileceğimiz gibi, riskimizi işlem başına %2'de tutmak, sağlam bir işlem stratejisine sahip yatırımcılar için ilk etapta olmaması gereken 10 ardışık kayıpta hesabımızın yalnızca yaklaşık %20'sine mal olacaktır.
Ancak, işlem başına %10 risk almaya karar verirsek, %60'ın üzerinde bir düşüş yaşarız ve bu da kendimizi kurtarmamız gereken derin bir çukura girmemize neden olur.
Yukarıda görebileceğimiz gibi, kalan bakiyeden hesaplandığında, tekrar başa baş noktasına gelmek için gereken yüzde tehlikeli derecede büyük olabilir. Hesabımızın %25'ini geri almak kolay değildir ancak %60'lık bir düşüşten sonra başa baş noktasına gelmek için gereken %150'ye kıyasla yine de yapılabilir. Aynı işlem stiline sahip iki organik tüccar olmadığı için risk stratejiye göre değişmelidir. Her gün 5 işlem yapan bir scalper veya günlük tüccarsak, işlem başına %2 risk almalı mıyız? Kesinlikle hayır. Bu miktarda işlemle, %2 risk almak çok fazladır çünkü çok hızlı bir şekilde büyük düşüşler yaşayabiliriz. Günlük tüccarlar ve scalper'lar genellikle işlem başına yalnızca %0,5-1 risk alırlar. Öte yandan, haftada yalnızca 1-2 işlem yapan bir swing tüccarıysak, %2 risk çok küçük olabilir. Bir sonraki işlemin birkaç gün içinde gerçekleşeceğini biliyorsak, muhtemelen riskimizi biraz artırabiliriz. Ama çok da abartmamak lazım, genel kural olarak işlem başına risk %5'in üzerinde olmamalı, uzun vadeli yatırım yapıyorsak bunun bir istisnası olabilir.
Geri çekilmeler
Hepimiz onlardan nefret ediyoruz ama gerçek şu ki bunlar ticarette kaçınılmazdır ve bunlara karşı çok iyi hazırlıklı olmalıyız.
Yukarıdaki tabloda görebileceğimiz gibi, %60 kazanma olasılığına sahip bir işlem stratejimiz varsa, üst üste dört kayıp yaşama olasılığımız hala %70'tir. Ancak, %40 kazanma oranına sahip bir yatırımcıysak işler daha da vahim olabilir, üst üste 8 kayıp yaşama olasılığımız %50'nin üzerindedir. Bu karlı olamayacağımız anlamına mı geliyor? Kesinlikle hayır! Hisse senedi simülatörümüzden görebileceğimiz gibi, 50 farklı simülasyonda 100 işlemden sonra negatif bakiyeyle sonuçlanacağımız tek bir durum yok.
Tüm öngörülen simülasyonlar arasında, ardışık kayıpların en yüksek sayısı 12 olabilir ve bu kendimize sormamız gereken önemli bir soruyu gündeme getiriyor: 12 kaybı art arda sürdürebilir miyiz? Bu, işlem planımızı oluştururken dikkate almamız gereken bir şeydir. Kolay bir süreç değildir, ancak bitirdiğimizde işlem stratejimizden tam olarak ne bekleyeceğimizi bileceğiz.
Ödül-risk oranı
Bulmacanın son parçası ödül-risk oranıdır. Ödül-risk oranı bize riskimize kıyasla ne kadar kazandığımızı söyler. 3:1 ödül-risk oranıyla işlem yapıyorsak, bu, riskimizin her 100 doları için 300 dolarlık potansiyel bir ödül hedeflediğimiz anlamına gelir.
Bu grafik, %50 kazanma oranına sahip 10 işlemin sırasını ve kazanç ve kayıpların rastgele dağılımını göstermektedir. Gördüğümüz gibi, zamanın yalnızca %50'sini kazanmış olsak da, yine de 10.000$ kazanç elde ettik. Gerçek ticarette, her işlem için sabit bir 3:1 ödül-risk oranı elde edemeyebileceğimizden, işler her zaman bu kadar kolay değildir. Genel olarak, 1:1 ödül-risk oranının altında işlem yapmak oldukça zor olabilir, çünkü esasen kazandığımızdan daha fazla kaybediyoruz. Bu nedenle, sistemimizin bunu çok yüksek bir kazanma oranıyla telafi etmesi gerekir.
Ödül-risk oranımızla ilgili farkına varmamız gereken bir diğer önemli faktör, kazananlarımızı nasıl yönettiğimizdir. 2:1 RRR ile işlem yapıyorsak ancak 1R kar elde ettiğimizde pozisyonumuzun yarısını kapatmaya ve ardından kalanını 2R'de kapatmaya karar verirsek, kazancımız 2 yerine yalnızca 1,5R olur.
Bu kavramı uygulamak için, 200$ risk ve 400$ kazançla bir işlem yapıyoruz, 200$ gerçekleşmemiş PnL'de pozisyonumuzun yarısını kapatıyoruz, yani 100$, pozisyonumuzun geri kalanı 2R hedefinde kapatılıyor ancak 400$ yerine sadece 200$. Gördüğümüz gibi, 400$ yerine 300$ kazandık, bu da orijinal 2 yerine 1,5R'ye eşit. İşlemlerin bu şekilde ölçeklenmesi, önceki kazançlarımız o kadar önemli olmadığı için art arda kayıplar serisine girdiğimizde aleyhimize dönebilir.
Beklenmeyen riskler
Risk kategorisindeki son şey, çok az yatırımcının düşündüğü risklerdir. Bunlar, gerçekleşmesini gerçekten beklemediğimiz ancak yine de gerçekleşebilecek risklerdir. Beklenmedik haber bültenleri, piyasa kapanışı sırasında pozisyon tutmanın getirdiği boşluk riskleri, işlemin ortasında internet kesintileri, psikoloji ve diğer faktörler günün herhangi bir saatinde karşımıza çıkabilir. Bu yüzden bunlara karşı her zaman hazırlıklı olmalı ve gerçekleştiğinde ne yapacağımıza dair bir planımız olmalıdır.