Forex Piyasası Yapısı ve Katılımcılar
Forex, çok sayıda farklı katılımcıyı çeken devasa bir piyasadır.
Bunlar kimlerdir ve forex ticareti yapma motivasyonları nedir?
Hadi öğrenelim!
Forex ticareti kimler tarafından ve neden yapılır?
Artık forex'in ne olduğunu ve vadeli işlemler ile hisse senetlerine kıyasla benzersiz özelliklerini öğrendiğimize göre, forex piyasasının yapısı, brokerları ve katılımcıları hakkında konuşacağız.
OTC piyasasında işlem yapmanın en önemli avantajlarından biri, herhangi bir birey veya insan grubu tarafından kontrol edilmemesidir. Örneğin, New York Borsası'nın bir gün kapanması gibi bir durum olabilir, bu forex piyasasında gerçekleşemez. Öte yandan, forex piyasası daha az şeffaftır çünkü piyasanın hacmini veya derinliğini göremeyiz.
Forex brokerları
Forex piyasasında A-kitap ve B-kitap olmak üzere iki tip broker vardır.
A-kitap brokerları, müşterilerine işlemler doğrudan likidite kaynağına iletilirken piyasaya doğrudan erişim sağlayan bir elektronik iletişim ağı (ECN) veya doğrudan işlem (STP) kullandıkları için forex yatırımcıları tarafından tercih edilir.
B-kitap brokerları piyasa yapıcı olarak çalışır. Emirler broker tarafından şirket içinde işlenir. Başka bir deyişle, yatırımcılar tarafından verilen emirler brokerın işlem platformu dışında hiçbir yerde görünmez. Harici bir likidite havuzu yoktur ve brokerlar genellikle müşterilerinin işlemlerinin karşı tarafı olarak hareket eder. Müşterileri kaybettiğinde onlar kazandığı için, bu her zaman piyasa manipülasyonu ve diğer bazı yasal uygulamalar hakkında bir tartışmayı alevlendirir.
Bu o kadar da doğru değil, çünkü düzenlenen her broker düzenleyici bir standartta hareket etmek zorundadır ve forex broker sektöründeki büyük rekabet nedeniyle er ya da geç tüm müşterilerini kaybedecekleri için fiyatları manipüle etmek istemezler.
Her lisanslı broker, işlemleri B-book modeli aracılığıyla dahili olarak doldurabilir veya bunları gerçek piyasaya bir A-book olarak aktarabilir. Bu yüzden bir ECN brokerinde işlem yaptığımızı düşünebiliriz, ancak aslında öyle değiliz. Ne tür bir brokerde işlem yaptığımızı öğrenmek istiyorsak, brokerimizin müşteri desteğine sorabilir veya yüksek etkili haberler sırasında bir işlem açmayı deneyebiliriz.
A-kitap brokerları emirleri haber bültenleri sırasında emir defterlerinin çok ince olduğu gerçek piyasaya gönderdikleri için bize daha fazla kayma yaşatacaktır.
B-book brokerları, işlemlerimizin diğer tarafını üstlendikleri için bizi hemen bilgilendirecekler.
Piyasa katılımcıları
Artık forex piyasasının yapısını ve broker türlerini öğrendiğimize göre, şimdi farklı katılımcıları ele alacağız.
Bankalar, fonlar, kurumlar ve küçük perakende tüccarlar her gün bir araya gelir. Büyük katılımcılar fiyatlar hakkında spekülasyon yapmazlar, daha çok forex ticaretini korunma amaçlı kullanırlar. Şimdi her katılımcıya ve piyasadaki niyetlerine daha yakından bakalım.
Ulusal veya merkez bankaları
Bu bankalar döviz kurlarını dövizlere olan arz ve talebe göre belirler. Büyük bankalara ayrıca bankalar arası piyasa da denir. Alış ve satış spread'i yaparlar ve kendileri veya müşterileri için her gün büyük miktarda işlem yaparlar. Deutsche Bank, JPMorgan, Citi, HSBC, Bank of America veya Goldman Sachs en ünlüleridir.
Yatırım şirketleri ve hedge fonları
Yatırım şirketleri ve hedge fonları da forex piyasasındaki büyük oyunculardan biridir. Forex piyasasının yüksek likiditesi sayesinde kolayca yapılan sermayelerini çeşitlendirirler. Ayrıca forex piyasasını uluslararası ödemeler için döviz bozdurmak için kullanırlar.
Şirketler ve ticari şirketler
Şirketler ve ticari şirketler, birçok şirketin dünya çapında mal ithal ve ihraç etmesi nedeniyle forex piyasasında iş yapmaktadır. Farklı para birimlerinde ödeme yapmak zorundadırlar ve bu nedenle forex piyasasında her gün büyük miktarda para bozdururlar.
Örneğin Tesla, İsviçre'den parça satın almak isterse, öncelikle ABD dolarını İsviçre frangına çevirmesi gerekiyor.
Spekülatörler ve yatırımcılar
Spekülatörler, gelecekte borsada kar elde etmek için döviz alıp satarlar. Spekülatörleri büyük ve küçük olarak ayırabiliriz.
Büyük olanlar genellikle daha küçük hedge fonları veya özel ticaret şirketleridir.
Küçük olanlar perakende tüccarlardır.
Forex piyasasındaki günlük hacim olan 6,6 trilyon doların üzerindeki miktardan perakende tüccarlar yalnızca %2-3 civarında kazanır. Bir carry trade, daha büyük spekülatörler için para kazanmak için popüler bir araçtır. Carry trade, daha düşük faiz oranına sahip bir döviz kullanarak daha yüksek faiz oranına sahip bir döviz satın almaktır.